LG전자(066570) 가전업계의 전설, 지금 투자해야할 이유는? [2024.11.20 기준]

안녕하세요, 주식 투자자 여러분. 오늘은 LG전자(066570)에 대해 심층 분석해보도록 하겠습니다. LG전자는 가전제품과 전자기기 분야의 글로벌 리더로, 최근 실적과 향후 전망에 대해 살펴보겠습니다.

LG전자의 최근 실적 분석

LG전자는 2024년 3분기에 연결기준 매출액 22조 1,764억 원, 영업이익 7,519억 원의 실적을 기록했습니다. 이는 역대 3분기 실적 중 매출액 기준으로는 최대치, 영업이익 기준으로는 네 번째로 높은 수치입니다.

주요 사업부문별 실적

1. H&A(Home Appliance & Air Solution) 사업본부
   • 가전 수요 약세와 물류비 부담 증가에도 불구하고 외형 성장과 수익성 모두 개선
   • 볼륨존 공략 성공과 구독 가전 매출 비중 확대가 주요 요인
2. HE(Home Entertainment) 사업본부
   • 3분기 매출액 3조 7,473억 원, 영업이익 494억 원 기록
   • 올레드 TV 주요 시장인 유럽 지역 출하량 증가로 전년 동기 대비 5.2% 매출 증가
   • LCD 패널 가격 상승으로 원가 부담 가중
3. VS(Vehicle component Solutions) 사업본부
   • 3분기 매출액 2조 6,113억 원, 영업이익 11억 원 기록
   • 전기차 수요 둔화로 직전 분기 대비 소폭 매출 감소
   • 수주물량 양산을 위한 선행투자 및 SDV 관련 기술 확보를 위한 R&D 비용 증가로 영업이익 감소

LG전자의 미래 전망

LG전자는 다양한 사업 포트폴리오를 통해 안정적인 성장을 추구하고 있습니다. 주요 전략과 전망은 다음과 같습니다:

1. 구독 사업 확대
   • 2023년 9,628억 원에서 2024년 1조 5,000억 원 이상으로 매출 증가 전망
   • 고금리 상황에서 소비자에게 매력적인 옵션으로 작용
2. 자동차 전장 사업 성장
   • VS 부문 매출 성장률 12% 예상
   • 100조 원의 수주잔고를 기반으로 안정적인 수익 확대 기대
3. B2B 사업 강화
   • 웹OS 사업 매출 1조 원 돌파 전망
   • B2B 사업 비중을 현행 35%에서 40%까지 확대 계획
4. 신사업 준비
   • 로봇, EV충전기, SDV 관련 기술 등 신사업 준비 중
   • 단기적으로는 비용 부담이 있으나, 장기적 성장 동력 확보 기대

재무 지표 분석

LG전자의 주요 재무 지표를 살펴보겠습니다 (2023년 12월 31일 기준):

• EPS: 3,954원
• BPS: 108,744.90원
• PER: 25.75배
• PBR: 0.94배
• ROE: 5.00%

현재 LG전자의 PBR은 0.9배로 역사적 밴드 하단에 근접해 있어 밸류에이션 부담이 적다고 볼 수 있습니다.

투자 의견 및 목표주가

여러 증권사들의 의견을 종합해보면, LG전자에 대한 투자의견은 대체로 긍정적입니다. 하나증권은 'BUY' 의견과 함께 목표주가 140,000원을 제시하고 있습니다. 주요 근거는 다음과 같습니다:

1. 2025년 상반기 가전 부문 이익 정상화 기대
2. 주주 환원 정책 강화 (자사주 소각, 추가 자사주 매입, 분기 배당 검토 등)
3. 2027년 ROE 10% 달성 목표 제시
4. 안정적인 사업 포트폴리오

결론

LG전자는 다양한 사업 포트폴리오를 바탕으로 안정적인 성장을 이어가고 있습니다. 단기적으로는 일부 사업 부문의 실적 부진과 신사업 준비를 위한 비용 증가로 인해 실적 변동성이 있을 수 있으나, 장기적으로는 구독 사업, 자동차 전장 사업, B2B 사업 등의 성장이 기대됩니다. 또한, 주주 환원 정책 강화와 함께 ROE 개선 목표를 제시하고 있어 투자자들의 관심을 끌 것으로 보입니다.

현재의 밸류에이션을 고려할 때, LG전자 주식은 매수 관점에서 접근해볼 만한 투자처로 판단됩니다. 다만, 글로벌 경기 불확실성과 각 사업 부문별 리스크 요인을 고려하여 신중한 접근이 필요할 것입니다.